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装载机市场上半年呈向好趋势

2009-08-06 中投机械网
 
中投顾问提示:成工和徐装的市场表示也毫不逊色。排名前十位的装载机企业其合计销量均能占到当月总销量的 90% 以上,为装载机行业的发展做出了巨大贡献。

   除了上面列出的三家装载机企业外,还有很多企业在装载机市场上的表示也相当抢眼。临工 09 上半年销量一路飘红, 1 至 4 月呈逐月上升态势,特别是 4 月其销量达 2006 台,紧追厦工的 2201 台。成工和徐装的市场表示也毫不逊色。排名前十位的装载机企业其合计销量均能占到当月总销量的 90% 以上,为装载机行业的发展做出了巨大贡献。

 

 作为工程机械家族中的重要一员,装载机在国内市场上隐隐有老大哥的意味,国外的大多数市场上其销售规模也仅次于挖掘机。以 09 上半年的市场表示来看,装载机销售同比降低,但环比持续上升,向好趋势明显。特别是 6 月份,销售表示尤其突出,首次出现反季节性增长:环比上涨 4% 与去年同期相比已经将近持平,业内人士纷纷预计向好趋势将延续。由于 6 月份的入口量环比减少 14% 可以清楚看到国家 4 万亿扩内需、保增长的效果。

  3 月份,国内主要装载机生产企业共实现装载机销售 16792 台,同比大幅下降 47.06% 但环比增长 56.29% 累计来看,一季度装载机共实现销量 31375 台,同比下降 37.59% 环比去年四季度,增长 33.7% 一季度装载机累计入口 1674 台,同比下降 56.20% 占总销量的比重 5.34% 比 2008 年下降约 4.5 个百分点;国内一季度总销量 29701 台,同比下降 36.06% 与整体销量基本相同。随着我国政府对于基础建设的步伐不时加快,装载机销量逐月环比也处于不时上涨趋势,其中, 1 月份销售 3839 台, 2 月份销售 10744 台, 3 月份销售 16792 台。

  4 月份国内主要装载机生产企业共实现装载机销售约 14800 同比大幅下降 38.4 %,环比略降 11.7 %。前 4 个月,累计实现销量约 46200 台,同比下降 37.8 %。

  5 月份全国装载机市场销量包括入口共计 12000 多台,同比下降 25.3% 环比有所下降。 2009 年 1-5 月国内累积销量同比下降 35 %以上。

  国内主要装载机企业市场表示盘点

  近年来,海外市场一直是开拓热点,但金融危机导致多数企业的市场重心由国外向国内转移, 2008 年上半年装载机入口平均每月增幅高达 138.81 %,而下半年受到金融危机越来越明显的影响, 2008 年 10 月份已转为负增长。今年海外市场仍然低迷,但随着海外经济逐渐复苏,海外市场将重归竞争热点,如何提升中国品牌的竞争力以及国际化的能力?中国装载机市场价格战激烈,尤其是中低端市场,当前亟需提升品牌凝聚力。下面我来看看国内主要装载机企业的市场表示盘点。

  广西柳工机械股份有限公司

  因季节性因素,柳工装载机月销量自 4 月起环比下降,但同比数据一直在好转。虽然销量下降,但公司装载机的市场份额却在上升,这与装载机市场需求结构变化有关。 2009 年上半年在政府 4 万亿投资抚慰下,铁路、公路、水利等基础设施建设投资大幅增长,土方工程量大;而钢铁和火电企业的产能利用率受整体经济下滑影响有所下降,由此导致用于装卸煤炭的轻便型装载机需求下滑较多,而用于土方工程的重载型装载机受影响较小。公司销量下降幅度低于厦工和龙工等企业,市场占有率较上年提高约 3 个百分点,超越 21%

  入口下滑明显。前 5 月公司仅入口装载机约 720 台,入口占销量比重只有 6% 低于 2008 年的 9% 入口地区中俄罗斯、东欧地区受国际金融危机影响,需求下滑大;巴西、印度及东南亚地区受影响相对小些,为此公司将入口重点转向后者。随着海外经销商库存的消化,预计下半年入口量好于上半年。预计 2009 年公司装载机销量同比减少 9% 为 26320 台;挖掘机销量同比增长 10% 为 2837 台。由于钢材价格有所回升,预计 2009 年全年主营业务毛利率较一季度略有下降,为 19.63%

  6 月份从柳工北美公司传来喜讯,柳工装载机登上北美机械设备经销商协会核心刊物《建筑机械分销》封面。据统计,自柳工装载机登陆北美以来,柳工装载机在全球最大装载机厂商卡特彼勒的根据地 — 北美市场取得了批量销售,今年上半年已经取得 15 台的销售业绩。

  7 月 14 日,柳工公布 09 年中期业绩快报:中期实现营业收入 49.88 亿元,同比下滑 11.19% 净利润 3.70 亿元,同比增长 0.8% EPS 为 0.57 元。主导产品装载机取得逾越行业增长。 1-6 月公司装载机实现销量 1.47 万台,同比下滑 20.3% 好于行业 32.7% 降幅,体现在市场份额上,公司占比不断提升,由去年 17.9% 提升至今年中期的 20.5%

  中国龙工控股有限公司

  中国龙工 2008 年实现营业额 6145 百万元,较 2007 年上升 15.75 %。全年税后利润稳步增长,至人民币 665 百万元,较去年上升 5.73 %。虽然 08 年全年的经营状况良好,但下半年的销售却出现了大幅下滑,这种趋势将会在 09 年第一季度延续。此外,由于钢铁等主要生产利息上涨,而毛利率较低的新产品占总营业额的比例上升,导致毛利率有明显的下降, 08 年下半年的毛利率只有 15 %,而全年的综合毛利率则由 22.45 %下降至 19.11 %。

  高盛证券发表研究演讲指出,中国龙工 2009 年 6 月份的付运量按年有强劲增长,而装载机的升幅达 19 %,属今年首个月份录得正数增长。高盛认为,装载机的销量复苏以及挖掘机的扩展为主要的催化剂,预期下半年装载机的销量只下跌 2 %,较上半年的 29 %为低,而挖掘机的销量将会上升 186 %至 2000 台,平均售价受惠大型挖掘机的比重上升,提升盈利及引证龙工有能力生产难度较高的挖掘机。

  不过,龙工面对的风险将包括要坚持挖掘机的销售势头,以抵销装载机市场的疲弱,钢材价格存在风险,以及竞争带来的价格压力。高盛证券维持龙工买入投资评级, 12 个月目标价 4.3 元不变,相等 2010 年预测市盈率 12 倍,料 2009 年至 2012 年的盈利年复合增长率为 18 %。

  厦门厦工机械股份有限公司

  2009 年 1 月厦工装载机实现销售 622 台,仅低于柳工的 671 台。从市场份额来看, 1 月份厦工龙工、柳工分别为 16.19% 10.17% 和 17.47% 和 2008 年全年相比,厦工提升 1.05 个百分点,而龙工和柳工分别则下降 7.34 0.4

  7 月份厦工股份公布中报:今年上半年每股收益 0.07 元,每股净资产 2.55 元,营业收入 24.62 亿元,较去年同期(下称同比)下降 37.04% 净利润 5021.3 万元,同比下降 64.48% 从环比(与一季度比拟)看,二季度净利润环比增长 313.92%

  上半年厦工销售装载机销售量同比下降超越 40% 降幅逾越行业平均水平。目前,厦工每月生产装载机 2000 台左右,全年大致生产 2.5 万台左右。公司在 1 吨 -8 吨的短轴柱上产品线完整,实力较强。不过,目前厦工装载机下游需求是采矿占 50% 基础设施占 40% 由于采矿行业仍然比较低迷,所以公司二季度销售量同比下降比较多。目前厦工的产品外销比重约 7% 8% 低于同行,厦工的目标是 5 年内达到 20% 比重。

  集团的发展规划中,以厦工股份为平台发展工程机械的思路没有改变。集团为公司创造了一系列有利条件,包括厦门市政府投资 10 亿元设立了工程机械与汽车研发中心,此外融资租赁公司也是集团层面进行操作。


 

 
 
 
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