金龙客车增速比宇通慢5个点

2009-08-22 中投机械网

中投顾问提示：销量和收入下降幅度相当，说明销售均价变化不大，但考虑到国三车成本要高些，说明盈利能力是下降的

　　考虑到 1 季度亏损 0.02 元，二季度有所恢复，下半年将比去年同期将有所好转。预测公司 09 10 11 年每股收益分别为 0.22 元、 0.42 0.52 元，目前股价对应 09 10 11 年动态 PE 分别为 35X 18X 15X 维持中性的投资评级。

公司上半年销售客车整车 17713 辆，同比下降 30.74% 其中，大型客车 5709 辆，中型客车 5500 辆，轻型客车 6464 辆，分别同比下降 27.23% 37.85% 和 27.20% 与行业 -33.6% 增速相比，公司增速略高于行业增速。与对手宇通的增速相比，要慢 5 个百分点以上。

　　销量和收入下降幅度相当，说明销售均价变化不大，但考虑到国三车成本要高些，说明盈利能力是下降的

来源：中国投资咨询网