电力设备 投资扩大内需促进经济增长

　　11月行情中，电力设备行业个股无疑受到市场资金高度关注，且资金流入明显。该板块不少个股成为本月的明星股，华仪电气、科陆电子月涨幅超过80%。分析人士认为，在进一步扩大内需，促进经济增长的利好政策刺激下，未来两年电网建设投资额度将有较大幅度提高，也预示着电力设备行业有望成为利好政策实质性受益的板块。

　　两电网大幅提高投资额度

　　11月5日，国务院常务会议决定，今年四季度安排40亿元作为城农网建设和改造资本金，加上企业贷款，总规模达到约200亿元。

　　随后，国家电网和南方电网分别公布了上调明后两年投资额度的规划。其中，国家电网提出今后2年~3年内投资规模将超过1万亿元；并将原规划“十一五”后两年投资计划为由5500亿元，调整至约7500亿元，而南方电网则决定，明后两年将进一步加大城网改造和农网完善的投资力度，初步计划每年新增投资约300亿元用于城网改造和农网完善，全网建设投资规模达到900亿元。总体来看，预计两大电网公司在明后两年全国范围内年电网投资额度将达到4650亿元，比原规划的3350亿元上调了38%。

　　输配电设备将实质性受益

　　东海证券认为，未来电网投资的重点，是加强城市电网主网架，尽快形成220千伏双环网架的构建，高电压等级深入城市负荷中心，实现500/22O千伏间电磁环网解环运行；加快城市中低压配电网更新改造；城市中心区适当提高电缆化率；增加城市中心区和农村变电站布点，着力解决供电瓶颈问题，提高供电可靠性；推广应用节能技术，逐步淘汰高耗能和陈旧设备，提高电网安全经济运行水平；贯彻国家“上大压小、节能减排”总体部署，加快小火电机组关停地区配套电网建设；加大农村排灌供电设施改造力度。

　　在这样的背景之下，220kV及以下电压等级输配电设备企业将从中受益。值得关注的公司包括变压器企业，如特变电工、天威保变、三变科技和置信电气；生产用于城市配网设备的消弧线圈的企业：思源电气和智光电气；生产电源操作系统和多功能统计电表的企业：奥特迅和科陆电子；生产电力电缆的企业：宝胜股份。

　　回调之后有机会

　　电力设备行业和水泥、机械等行业一样，都将受益于扩大内需促进经济增长的刺激经济政策。不过，11月以来，不少电力设备板块个股已经大幅飙升。如科陆电子、华仪电气月涨幅近87%，许继电气、置信电气、东北电气等涨幅也超过50%。在如此巨大的涨幅之后，应该如何操作？

　　分析人士认为，虽然电力设备板块在大幅上涨之后，已经存在较多的获利盘，后市面临调整压力，但从成交量来看，电力设备行业个股放量相当明显，显示出主力资金介入较深，因此后市依然会继续运作这一板块。在操作上，分析人士建议，对于短期内涨幅太大的个股，投资者可以暂时耐心等待调整，当股价回落到短期均线附近后，再伺机介入，并以波段操作为宜。