【21世纪经济报道】海外并购内地企业大单出炉 16亿美元下注药物外包

    美国临床研究公司Charles River(CRL.NYSE)和无锡药明康德(WX.NYSE)周一联合公告称，双方将以总计16亿美元的股票和现金价格合并。合并后的公司将继续称作Charles River。

    记者随后致电药明康德公关部，得到答复称该公司“将在随后几天公布关于本并购案的所有细节”，由于该交易案在投资者中较为敏感，目前尚不便谈论。

    成立于2000年12月的药明康德是全球最大药物外包企业之一，在所有的本土医药外包企业中，药明康德是唯一的一家上市公司。目前，全球排名前20位的制药企业中19家成为了药明康德的客户。

    Charles River同时宣称，根据这项交易，Charles River对药明康德的收购出价每单位ADS为21.25美元，每单位ADS可交换11.25美元现金和价值10美元的Charles River普通股。预计可通过手头现金和发行新债筹集本次交易中所需的现金。据称Charles River已经从摩根大通和美国银行美林那里取得12.5亿美元的信贷额度。

    中投顾问医药行业研究员郭凡礼指出，自从金融危机过后，国内的公司开始垂青海外收购，而国内的公司成为国外收购的目标则并不多，此次CRL收购药明康德将是近期国外公司对国内公司最大的一笔收购交易。

    “此次收购对双方都有好处。”郭凡礼表示。首先对CRL来说，想成为全球一流的药品研发企业和具有全球完善的药品研发产业链条，中国市场是不可或缺的一环，CRL可以因此打入不可小视的中国市场，更好的服务全球客户。

    而对于药明康德来说，CRL的进入可以帮助药明康德带来更多的发展机会，同时也可以弥补药明康德在研发外包服务上的不足，从而更进一步的打入国际市场。

    郭凡礼同时分析道，此次CRL收购药明康德后将诞生一家无论在国内还是国外而言实力都非常强大的新药研发外包服务企业。交易完成后，药明康德将持有CRL三成左右的股份。此次收购对我国整个医药研发外包市场而言带来的结果是集中度将大幅度提高，国内医药研发外包市场很有可能因此大部分掌握在药明康德手中，这将促使我国整个医药研发外包市场向“全球化”更进一步。

    据普华永道《亚洲地区医药研发外包发展动态报告》显示，2008年中国CRO市场已经上升到约2.6亿美元，较之2005年2500万美元的市场足足增长了十余倍，预计到2010年可增长至4.3亿美元。目前，中国已经超过印度成为亚洲研发外包的首选地。

    近年来，跨国药企纷纷通过医药研发外包来降低成本、分散风险——国内医药研发的成本要比美国便宜40-50%。

    记者多次致电药明康德CEO、哥伦比亚大学博士李革，但未能在发稿前与他取得联系。

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