三一重工两大支柱产品齐头并进

    三一重工主要以机械制造为主，是机械类企业的领军龙头，尤其在混凝土机械方面是国内第一品牌，长臂架、大排量泵车位列全球三甲，是行业内最强的混凝土成套设备供应商。公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为1.35元、1.69元和2.02元，对应的动态市盈率为28、23和19倍；当前共有30位分析师跟踪，16位给予“强力买入”评级，13位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级，综合评级系数1.50。

    三一重工2009年1-9月份实现营业收入127.18亿元，同比增长17.01%，营业收入增长速度进一步加快；实现净利润15.35亿元，同比增长41.72%，增长幅度大幅超出预期；前三个季度，公司实现每股收益为1.03元。其中，三季度实现营业收入52.22亿元，同比增长42.06%，环比增长12.36%，较传统的年度旺季度仍有提高；实现净利润7.43亿元，同比增长177.97%，显示了爆发式的增长；实现每股收益0.50元。

    据季报披露，公司2008年启动了挖掘机资产注入方案，挖掘机资产和业务将整体注入上市公司，今年9月份收购项目通过证监会审核；同时，公司对挖掘机业绩进行了承诺，确定性较高。目前，公司挖掘机业务发展迅速，成为市场热点；收购完成后，将大幅拓展上市公司发展空间和产品链。

    由于今年房地产价格大涨，销售放量，明年地产开发商扩大投资的动力和实力都将更为强劲，混凝土机械明年的销售情况同比仍将有较快增长；同时，公司定向增发方案已获证监会批准，近期有望实施，对明年业绩有明显增厚，国信证券预计公司2010年业绩有望获得30%以上高增长。

    金融机构认为，公司两大支柱产品齐头并进，产品链逐渐完整，随着房地产新开工的复苏，以及基建的持续性，公司的泵车还将维持较高增速。明年更加看好投资的梯度转移，即中西部建设，以及房地产新开工的持续性和出口的复苏，公司依然能保持高速增长。维持“强烈推荐”的投资评级。